华尔街最热门的辩论：买黄金还是比特币？

本文转载自《华尔街新闻》，作者曹泽熙。

近期金价暴跌，比特币暴涨比特币能买人吗，谁是更好的避险资产？比特币会取代黄金吗？比特币的飙升是 2017 年猜测的重演吗？

这些问题再次在华尔街引发热议。

比特币会取代黄金吗？

一些投资者认为，现在比特币似乎已经取代了黄金。

Jean-Marc Bonnefous，前商品对冲基金经理，现在是一名数字货币投资者，他说：“对于过去的世界和婴儿潮一代来说，黄金确实是一种安全的资产，现在它已经被比特币等数字资产所取代。目前，许多散户、投机专业人士和动量投资者纷纷涌向比特币等数字货币，而传统的机构投资者一直处于观望状态。

但这似乎正在改变。

随着越来越多的机构投资者将注意力转向比特币，最近加入投资公司古根海姆的 Paul Tudor Jones 和 Stan Druckenmiller 的加入似乎正在改变这种状况。

机构投资者开始认真对待比特币

值得注意的是，当比特币在 2017 年大幅上涨时，华尔街并没有认真对待这一资产。现在，比特币再次创下历史新高，越来越多的华尔街投资者开始认真对待这种数字货币资产。.

周一，Sanford C. Bernstein 的战略家 Inigo Fraser-Jenkins 写道：我改变了主意！比特币不会取代黄金，但两者都有上涨空间，特别是如果未来的宏观前景是通胀上升和债务水平上升的话。

比特币现在在全球最大的资产管理公司中找到了忠实的追随者，这证明了它在华尔街的吸引力越来越大。

全球最大资产管理公司贝莱德的负责人近日罕见地对比特币做出正面评价，认为比特币可能演变为全球市场资产。

贝莱德首席执行官拉里芬克当地时间周二在与前英格兰银行行长马克卡尼的对话中表示比特币能买人吗，比特币虽然不是靠他自己，但确实引起了华尔街的关注。

Fink 认为，比特币可能会演变成一种全球市场资产：这些巨额（资金）每天都在流动……这是一个脆弱的市场。能否发展成为全球市场？也许。

摩根大通的分析师认为，包括家庭基金在内的投资者正在出售其持有的黄金以支持数字货币。自 11 月 6 日以来，投资黄金和白银的基金减少了约 93 吨，价值约 50 亿美元。然而，自 8 月初以来，流入灰度比特币信托基金的资金翻了一番。

比特币能涨吗？

多资产投资平台 eToro 的分析师西蒙彼得斯认为，虽然比特币目前的飞速上涨确实与 2017 年相似，但存在一些根本差异，意味着比特币可能会走高。首先，现在购买比特币的不仅仅是普通投资者。养老基金和对冲基金等较大的机构投资者正在投资数字货币，许多人将其视为对冲通胀的工具。其次，比特币继续供不应求，投资者希望长期持有比特币。由于这些原因，比特币今年可能会继续攀升。如果我们维持目前的上涨趋势，比特币有望在年底前达到 25,000 美元。

根据 Coin Shares 投资策略师 James Butterfill 的说法，比特币的市值目前仅为黄金的 3.1%。他估计，如果比特币的市值达到黄金的 5%，这将意味着上涨至 31,300 美元，而目前尚未超过 20,000 美元。

Butterfill 说：比特币正在将自己确立为一种可靠的抗通胀资产。这在前所未有的宽松货币政策时期尤其具有吸引力。由于这些原因，投资者自然会将其与黄金进行比较。

黄金下跌，比特币上涨，真的是避险资产轮动吗？

然而，黄金近期表现不佳的原因并不完全是由于投资者将资金转移到数字货币中。例如，近期健康事件疫苗的好消息降低了市场对避险资产的需求。此外，媒体认为，在市场通胀预期相对稳定的情况下，黄金的下跌只是受投资者兽性的驱使，而比特币一直受到投机热情的影响。

另一个使比特币对投资者越来越有吸引力但黄金“失宠”的因素是比特币交易的透明度。

比特币交易都在区块链上，交易记录随时可追溯。但黄金不一样。许多年轻投资者认为，黄金交易的成功更多取决于人与人之间的相互信任，这更类似于“黑匣子交易”。